Fonds

• Dynamic Allocation
• Emerging Opportunities
• Euro Fixed Income
• European Corporate Bonds
• European Mid & Small Cap
• European Opportunities
• European Selection
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• Market Neutral
• Multi-Asset Absolute Return EUR
• Multi-Asset Actiprotect
• Multi-Asset Diversified
• Multi-Asset Inflation Shield
• US Selection
• World Opportunities

L'objectif du fonds est de générer une performance absolue positive et de surperformer son indice de référence d’environ 3 % par an sur toute période de 5 ans. Il adopte une approche flexible et dynamique fondée sur l’analyse fondamentale. Le processus d'investissement est basé sur une approche équilibrée « top-down » et « bottom-up » dans le but de cibler les actions dont la valeur intrinsèque est supérieure à leur cours actuel. La composante « top-down » du processus consiste à déterminer l’allocation d’actifs du portefeuille grâce à une analyse des tendances macroéconomiques et sectorielles. La composante « bottom-up » du processus se traduit en pure sélection de valeurs. 

L'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant principalement dans des obligations d’État et d’entreprise « investment grade » européennes liquides et libellées en euros. Le fonds se concentre sur les thèmes d’investissement les plus attractifs qui sont définis à l’aide d’une analyse « top-down » rigoureuse déterminant l’allocation, la duration (0-8 ans), le positionnement sur la courbe des taux et la qualité de crédit du portefeuille. OYSTER Euro Fixed Income est un fonds flexible, géré activement et destiné à exploiter les opportunités obligataires en dehors des principales expositions en permettant au gérant d’investir jusqu’à 1/3 du portefeuille dans de la dette non libellée en euros, à haut rendement et émergente, ainsi que de laisser non couverts en euros jusqu’à 15 % des actifs du fonds.

L'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant principalement dans des obligations d’entreprise « investment grade » européennes. Géré activement et de conviction, le fonds OYSTER European Corporate Bonds associe des approches « top-down » et « bottom-up ». Le scénario macroéconomique oriente les allocations entre émetteurs financiers et non-financiers, entre notations et entre degrés de séniorité. Quant à la sélection des obligations, elle vise à identifier grâce à une analyse de valeur relative les émissions plus rémunératrices, mal valorisées et dotées de perspectives économiques et financières attractives.

L'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant principalement dans des actions européennes à petite et moyenne capitalisation. OYSTER European Mid & Small Cap est un fonds concentré, activement géré et sans contraintes de style qui privilégie les sociétés européennes dont la capitalisation boursière est comprise entre 200 millions et 5 milliards d'euros. La sélection de valeurs repose sur une recherche fondamentale interne et est axée sur les entreprises de qualité, qui génèrent une trésorerie importante, qui possèdent des dirigeants compétents et dotées de bilans solides. Un processus méthodique et rigoureux de gestion des risques permet une forte protection contre le risque de baisse et d’identifier des opportunités attractives sous-évaluées.

L'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant principalement dans des actions européennes. OYSTER European Opportunities est un fonds activement géré, de convictions fortes et sans contraintes en termes de style. La sélection de valeurs repose sur une recherche fondamentale interne et est la principale source de génération d'alpha. La philosophie d'investissement est axée sur les entreprises de qualité dotées d’un atout concurrentiel majeur et d’un bilan solide, mais qui pâtissent de pressions à court terme, ainsi que sur certaines sociétés en redressement dans une perspective à plus long terme. Un processus méthodique et rigoureux de gestion des risques permet une forte protection contre le risque de baisse et d’identifier des opportunités attractives sous-évaluées.

L'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant principalement dans des actions européennes. OYSTER European Selection est un fonds concentré, activement géré et sans contraintes en termes de style. La sélection de valeurs repose sur une recherche fondamentale interne et est la principale source de génération d'alpha. La philosophie d'investissement est axée sur les entreprises de qualité dotées d’un atout concurrentiel majeur et d’un bilan solide, mais qui pâtissent de pressions à court terme, ainsi que sur certaines sociétés en redressement dans une perspective à plus long terme. Un processus méthodique et rigoureux de gestion des risques permet une forte protection contre le risque de baisse et d’identifier des opportunités attractives sous-évaluées.

L'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant dans la dette subordonnée émise par des banques, des compagnies d'assurance et des sociétés non financières. L’approche d'investissement combine une analyse macroéconomique « top-down » avec un processus de sélection de titres « bottom-up » dans le but de constituer un portefeuille diversifié par secteur, pays et degré de séniorité. Les gérants commencent par définir l’allocation d’actifs optimale entre les secteurs et les différentes séniorités à l’aide d’une analyse de valeur relative, puis ils identifient les émissions envers lesquelles ils ont la plus forte conviction. Les obligations sont sélectionnées en mettant tout particulièrement l’accent sur la liquidité, le risque propre aux émissions/émetteurs et le cadre réglementaire.

L'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant sur le marché du crédit à l'aide d'un portefeuille constitué de titres à revenu fixe ou variable et d'instruments monétaires. Le processus d'investissement débute par la génération d'idées qui est inspirée par les nouvelles émissions, l’identification de thèmes, des discussions avec des teneurs de marché et le suivi du marché secondaire. Les principaux moteurs de la génération d'alpha sont des positions « event-driven » pour lesquelles un élément déclencheur est identifié, les titres offrant un excédent de rendement (« carry »), le trading et l’exposition au risque de marché. Les expositions aux secteurs, aux pays et aux notations sont sans contraintes et sont la conséquence de l’analyse « bottom-up » et de la sélection des instruments. Une approche « top-down » complémentaire est également utilisée afin de gérer l’exposition du portefeuille au risque de crédit.

L'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant principalement dans des obligations convertibles dans le monde entier. Le fonds vise les entreprises et les secteurs temporairement délaissés et dont les obligations convertibles se négocient à des niveaux proches de leurs obligations équivalentes. Les gérants sélectionnent des instruments dont les fondamentaux de crédit et des actions sont favorables, présentant une asymétrie positive et qui devraient plus bénéficier de la hausse des actions que pâtir de leur baisse.

L'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant principalement dans des actions d’entreprises de qualité et dont les rendements des dividendes sont solides et croissants. Le processus d'investissement débute avec un filtrage quantitatif interne centré sur la liquidité, les dividendes, la rentabilité et la qualité du bilan. Il permet de réduire un univers d’investissement mondial de près de 35 000 valeurs à 600 actions qui font ensuite l’objet d’une analyse qualitative. Des marques et une situation financière solides, ainsi qu’une importance attachée aux distributions de dividendes, constituent les principaux critères.

L'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant principalement dans des obligations à haut rendement émises par des entreprises du monde entier. Le fonds est géré selon une approche « bottom-up » fondée sur une analyse crédit approfondie et un contrôle rigoureux du risque. Le portefeuille est principalement composé d’obligations notées BB et B et comprend également une allocation opportuniste à certaines émissions CCC et non notées. Les principaux critères d'investissement pris en considération sont les suivants : des flux de trésorerie disponible positifs, une stratégie de désendettement, une gestion rigoureuse, une solide protection des actifs, une position concurrentielle robuste et l'accès aux capitaux. Le portefeuille est largement diversifié afin de réduire sa volatilité globale.

Géré en vertu de la réglementation PIR, l'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant principalement dans des actions italiennes. OYSTER Italian Opportunities adopte une approche flexible et sans contraintes de style visant une grande partie de l’éventail des capitalisations boursières. Le fonds recourt à un processus combinant une analyse « top-down » destinée à définir un scénario macroéconomique aux niveaux mondial et local avec une sélection de titres « bottom-up » axée sur les entreprises dotées d’un atout concurrentiel et d’une direction que nous jugeons de qualité. Le portefeuille est principalement investi en actions de moyennes et grandes capitalisations. Jusqu’à 20 % du fonds peuvent consacrés aux sociétés se trouvant dans une situation spéciale, en redressement ou en restructuration afin d’améliorer le potentiel de performance.

Géré en vertu de la réglementation PIR, l'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant principalement dans des actions italiennes dont la capitalisation boursière est inférieure à 3 milliards d’euros. Le gérant se concentre sur les entreprises peu suivies par les analystes, y compris les leaders de niche, et fonde sa politique d'investissement sur la recherche fondamentale. La sélection de valeurs est guidée par une approche « bottom-up » et « value » en ce sens où elle privilégie les entreprises aux valorisations attractives par rapport à leur juste valeur.

L'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant dans un éventail diversifié d’actions japonaises minutieusement sélectionnées. Sans contraintes de style et de conviction, le portefeuille est typiquement composé de 40 à 60 entreprises pouvant être scindées en deux catégories : des moyennes et des grandes capitalisations généralement plus préservées des cycles économiques d’un côté et, de l’autre, des méga et grandes capitalisations plus sensibles à la conjoncture macroéconomique. Les décisions d'investissement sont fondées sur une analyse fondamentale approfondie et les positions sont sélectionnées en fonction du potentiel d'appréciation de chaque société par rapport à valeur intrinsèque. Le portefeuille a témoigné d’une moindre volatilité que le marché dans le temps.

L'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant dans un portefeuille long/short composé d’actions européennes. OYSTER Market Neutral Europe vise à enregistrer une volatilité inférieure à celle du marché actions européen et est géré à l’aide d’un processus robuste et systématique avec un objectif de volatilité compris entre 4 % et 7 % et de bêta proche de zéro. La sélection de valeurs pour les positions longues du portefeuille est basée sur un ensemble diversifié de 5 facteurs dans le but de générer régulièrement des performances positives dans de multiples conditions de marché et macroéconomiques. La poche courte est principalement composée de contrats à terme sur indices. Le portefeuille final est construit à l’aide d’une méthodologie fondée sur le risque qui réparti et équilibre le risque et le capital.

Un fonds diversifié à faible risque visant à générer une performance absolue identique à celle des obligations avec un fort accent mis sur la protection du capital et la liquidité. Géré sans lien avec l’indice de référence, le fonds investit principalement dans les obligations, mais peut également être exposé aux actions (jusqu’à 25 % au maximum) et certaines opportunités spéciales afin d’accroître la diversification et de générer de l'alpha au sein d’un strict budget de risque. Les idées d’investissement sont générées grâce à une recherche approfondie au sein de six classes d’actifs spécifiques et d’un large univers de près de 23 pays, et ce, de manière à offrir au fonds de multiples sources de performance et lui permettre d’identifier des idées d’investissement dans tous les environnements de marché. Une gestion active des risques est omniprésente à chaque étape du processus d'investissement. Le risque de change par rapport à l’euro est couvert à 95 % au minimum.

Un fonds diversifié systématique et fondé sur le contrôle du risque dont l’objectif est de générer deux tiers de la performance du marché actions, mais avec une moindre volatilité. Géré sans lien avec l’indice de référence, le fonds peut investir dans des obligations, des actions, des devises, de l’or et des liquidités afin d’accéder aux sources de performance les plus appropriées en fonction de l’environnement de marché. Ce portefeuille au risque contrôlé est géré sur la base d’un modèle quantitatif propriétaire qui réparti et équilibre dynamiquement le risque et le capital. Le risque de baisse est expressément géré grâce à notre processus dynamique de couverture qui vise à éviter les pertes importantes.

Un fonds diversifié flexible et de convictions fortes destiné à offrir des performances asymétriques identiques à celles des actions, mais avec une moindre volatilité. En adoptant une approche dynamique en matière d’allocation d’actifs et de gestion des risques, le fonds est à même de faire face à diverses conditions de marché. Géré sans lien avec l’indice de référence, le fonds investit dans des obligations, des actions, des opportunités spéciales et des liquidités. Les idées d’investissement sont générées grâce à une recherche approfondie au sein de six classes d’actifs spécifiques et d’un large univers de près de 23 pays. La construction du portefeuille est fondée sur une approche méthodique, mais pragmatique, et qui est destinée à être résistante aux chocs de marché.

L'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital avec une faible corrélation aux marchés actions. Pour cela, le portefeuille est investi de façon diversifiée en actions, obligations, instruments du marché monétaire et liquidités. L'objectif du gérant est de générer une performance supérieure de 3 % à l'inflation sur un cycle complet comprenant différents environnements inflationnistes. Le processus commence par l'identification de l'environnement sur la base des perspectives inflationnistes et macroéconomiques. Le gérant a défini cinq régimes et dont chacun à une allocation d'actifs prédéterminée. La sélection des actions est réalisée sur la base d'un modèle de notation à 6 facteurs dont les pondérations dépendent du régime concerné.

L'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant principalement dans des actions américaines. La stratégie associe des approches « top-down » et « bottom-up ». Du point de vue « top-down », le gérant vise à identifier des cycles de marché et des thèmes d’investissement grâce à une analyse de plus de 100 indicateurs économiques et de sentiment. Par la suite, il détermine la méthodologie de valorisation à utiliser dans le cadre de l’analyse « bottom-up » : un modèle d'actualisation des bénéfices en période de hausse des marchés et la valorisation relative en période de baisse. La sélection de valeurs privilégie ce que le gérant estime être des entreprises de qualité, dont l’action présente une décote et dotées d'un catalyste.

L'objectif du fonds est d'offrir aux investisseurs une appréciation du capital en investissant dans des actions cotées sur l'ensemble des marchés réglementés mondiaux. OYSTER World Opportunities adopte une approche combinant des investissements à long terme dans des entreprises de grande qualité et des sociétés jouissant de taux de croissance élevés ou présentant un potentiel de redressement à plus court terme. Le processus d'investissement débute avec un filtrage quantitatif interne destiné à réduire un large univers d’investissement. L’univers filtré fait ensuite l’objet d’une approche « bottom-up » de sélection de valeurs axée sur les entreprises présentant un avantage concurrentiel, une direction de qualité et une génération de trésorerie importante. Les expositions aux actions sélectionnées en vue d’un investissement sont déterminées en fonction de leur profil attendu en matière de risque et de performance.