Neuer quantitativer, marktneutraler Fonds

Donnerstag, 02/22/2018

SYZ Asset Management («SYZ AM»), die institutionelle Vermögensverwaltungssparte der SYZ-Gruppe, erweitert ihr Angebot an quantitativen Lösungen mit der Lancierung des OYSTER Equity Premia Global. Dieses neue Angebot baut auf dem grossen Erfolg des OYSTER Market Neutral Europe Fund auf und strebt ähnlich wie dieser nach Renditen mit hohem Alpha bei einem langfristigen Aktien-Beta von nahezu null. Und: Um das anfängliche Wachstum des Fondsvermögens zu unterstützen und frühzeitige Anleger zu belohnen, wird die Management Fee im ersten Jahr um 50% reduziert*.

Donnerstag 22/02/2018 - 09:39

SYZ AM-Risikoprämien bieten Renditen und klare Risikokontrolle

Anlagen in Aktienprämien sind nichts Neues. Doch der Ansatz, den SYZ AM zur Nutzung von Ineffizienzen an den Aktienmärkten verfolgt, macht den entscheidenden Unterschied. So zeigen etwa empirische Studien, dass kleine Firmen längerfristig bessere Renditen einbringen als Grossfirmen. Durch Long-Positionen in Kleinfirmen und Short-Positionen in grosse Unternehmen lässt sich dieses Phänomen für die Anleger nutzbar machen. SYZ verwendet dabei einen höchst liquiden Long-Short-Ansatz. Zugleich wird das Aktienmarkt-Beta nahezu bei null gehalten. Das Team für quantitative Anlagelösungen nutzt dabei seine jahrelange Erfahrung im Investmentgeschäft und in der Wissenschaft für den Fonds und dessen Anleger.

Guido Bolliger, Portfolio Manager und Co-Head of Quantitative Investment Solutions, kommentiert die Strategie wie folgt: «Unser Fonds konzentriert sich auf die an den Aktienmärkten vorhandenen Prämien. Er ermöglicht stabile Renditen mit hohem Alpha, unabhängig vom allgemeinen Verhalten der Märkte.

Benoît Vaucher, Portfolio Manager, fügt hinzu: «Der Fonds bietet eine alternative Renditequelle in einem von niedrigen Zinsen und teuren Bewertungen geprägten Umfeld».

Das dreiköpfige Team des neuen Fonds, das aus Guido Bolliger, Benoît Vaucher und Claude Cornioley, Co-Head of Quantitative Investment Solutions, besteht, erzielte mit dem OYSTER Market Neutral Europe bereits einen Nettoertrag von +5,24%. Damit liegt der Fonds im obersten Top Quartil seiner Vergleichsgruppe**.

Konstante Performance über die Marktzyklen hinweg

Die von SYZ AM entwickelte Strategie ist darauf ausgelegt, über die Marktzyklen hinweg stabile Renditen mit hohem Alpha zu erwirtschaften. Die Spezialisten nutzen dazu eine aktive und dynamische Allokation in einem im Voraus festgelegten Universum an Aktienprämien. Der Fonds ist stark an einer systematischen Datenanalyse orientiert, um Performance zu generieren und die Risiken zu kontrollieren.

Stabile Renditen in unsicheren Märkten

In einem Umfeld, in dem es schwierig wird, stabile, diversifizierte Renditequellen zu finden, ist die Risikoprämien-Strategie von SYZ AM attraktiv. Der Fonds kombiniert eine breite Diversifikation und eine geringe Korrelation zum breiteren Aktienmarkt mit Chancen auf Alpha-Generierung. Das kann eine wichtige Rolle in einem Portfolio spielen vor allem in Zeiten mit signifikanten Aktienkursrückgängen.

Katia Coudray, CEO von SYZ Asset Management, kommentiert: «Diese neue Anlagestrategie stellt für uns eine zusätzliche Spezialisierung in unserer Produktpalette dar. Wir sind überzeugt von den Ergebnissen dieser Investition.». Sie fügt hinzu: «Unsere engagierten quantitativen Anlagespezialisten generieren immer wieder überzeugendes Alpha.  Für den neuen Fonds setzen sie auf einen betaneutralen Long-Short-Ansatz statt einer Long-only-Strategie».

Der OYSTER Equity Premia Global Fund ist in acht europäischen Ländern zugelassen: Luxemburg, Grossbritannien, Deutschland, Italien, Spanien, Belgien, Frankreich und Österreich und wird später auch in anderen europäischen Ländern verfügbar sein. Um das anfängliche Wachstum des Fondsvermögens zu unterstützen und frühzeitige Anleger zu belohnen, wird die Management Fee im ersten Jahr um 50% reduziert*.

* Ermässigung der Management Fee um 50% für ein Jahr ab dem Datum der Auflegung des Fonds am 15.12.2017.
** OYSTER Market Neutral Europe R EUR PF seit dem Wechsel des Managers, vom 16.01.2017 bis zum 31.01.2018.

Lipper-Vergleichsgruppe: Lipper Global Alternative Equity Market Neutral.